Answer to Question #205415 in Financial Math for Samkelisiwe Ndwala

Question

Question 17 to 20 are based on the following information: Mr and Mrs Motshabane bought a franchise for R1 000 000,00. They took a mortgage loan at 10,7% interest per year, compounded monthly, for a term of 20 years.

 Question 17 What is size of the monthly payments 

Question 18 What is the interest paid on the second month 

Question 19 What is the outstanding principal (balance) on the third month

Question 20 What is the principal repaid during the fourth month